目前女裝上市企業普遍增收增利強勢回暖,然而男裝業績緩慢復蘇。2017上半年A股男裝行業10家公司公布了半年報,營收共計209.69億元,凈利潤47.88億元,其中海瀾之家營收最多,營收925268.18萬元,雅戈爾凈利潤最多,204713.03萬元。但是4家公司出現虧損,分別為:美爾雅、希努爾、步森股份、報喜鳥。

數據顯示,2004年至2012年,隨著居民收入以及消費能力不斷提高,我國服裝零售業經歷數十年高速發展,8年間限額以上服裝企業零售額增速保持在20%以上。服裝零售規模由2000年的588億元快速增長到7,022億元,復合增速達23%以上。經歷十年快速發展后,我國傳統零售業面臨海外競爭者強勢入市搶占市場、終端門店管理不善、消費趨勢把握不利等問題逐漸顯現放大,服裝零售自2013年開始增速下滑明顯,截至2016年11月份,我國服裝零售首次出現下跌,近4年復合增速下滑至6%,傳統服裝零售業發展已至瓶頸。
不過由于受電商侵蝕以及線下門店體驗差、上下游掌控不利、無法抓住消費新趨勢等因素,實體服裝店近年飽受銷售額增長乏力、利潤下滑等危機,2015年開始國內相關男裝企業出現大規模關店潮,以至于所在板塊部分上市公司業績呈現負增長。
包括男裝板塊在內的服裝企業想要提振業績,必須掌握行業當下面臨的難題以及新趨勢:首先,服裝市場目前主要爭奪的是80/90后消費群體,這些群體購物習慣更加理性,在追求質感、設計個性的同時也更加看重性價比;其次,隨著H&M、優衣庫等海外快消品牌殺入國內市場,這些品牌以設計感更年輕潮流化、價格更親民,更符合當下主流消費群體需求等優勢,成功搶占國內服裝市場份額,對國內企業造成擠壓作用。許多企業為應對電商以及海外品牌威脅盲目打價格戰,但較高的生產運營成本難以維持公司盈利能力,因此如何整合產業鏈提高競爭力是服裝企業要考慮的一個難題。
男裝行業龍頭企業財力大比拼
據中商產業研究院大數據庫數據顯示,2017年上半年男裝行業主營業務營收前五的企業分別為:海瀾之家、雅戈爾、紅豆股份、七匹狼、報喜鳥。這五家白酒企業營收共計186.80億元,凈利潤共計45.12億元。其中海瀾之家、雅戈爾營收超50億元,營收分別為:925268.18萬元和539927.47萬元。海瀾之家營收額是雅戈爾的1.7倍。紅豆股份排名第三,營收159849.78萬元。七匹狼和報喜鳥緊隨其后,營收分別為128201.11萬元和114770.55萬元。

凈利潤方面,2017年上半年男裝行業凈利潤前五的企業分別為:雅戈爾、海瀾之家、紅豆股份、九牧王、七匹狼。這五家白酒公司凈利潤共計186.72億元,凈利潤共計47.67億元。從凈利潤來看,雖然海瀾之家營收最多,但是掙錢能力不如雅戈爾,2017上班年雅戈爾凈利潤204713.03萬元,海瀾之家排名第二,凈利潤187518.73萬元,雅戈爾凈利潤比海瀾之家高出17194.3萬元。相比之下,紅豆股份凈利潤則少了很多,僅49837.18萬元。九牧王和七匹狼凈利潤則剛過億,凈利潤分別為:22426.35萬元和12200.52萬元。報喜鳥跌出前五,凈利潤不僅墊底,而且出現虧損,凈利潤虧損3060.26萬元。

海瀾之家
海瀾之家股份有限公司是一家大型服裝企業,業務涵蓋品牌服裝的經營以及高檔精紡呢絨、高檔西服、職業服的生產和銷售。其中,品牌服裝的經營包括品牌管理、供應鏈管理和營銷網絡管理等業務。公司原為我國精紡呢絨面料的龍頭企業,其精紡呢絨面料的產能和質量在國內均名列前茅,圣凱諾精紡呢絨先后獲得過江蘇省重點名牌產品、中國名牌產品稱號,在國內市場具有較高知名度.近年來公司貫徹"立足面料,做大服裝"的產業拓展思路,對其產業鏈進行了擴充以及進行了生產轉型:其業務重點已逐步轉移到附加值比較高的服裝生產及銷售上,服裝產品(包括職業服、匯邦服裝、克瑞特服裝、襯衫)的銷售收入已占到全年主營收入的70%以上。
海瀾之家上半年實現營收、凈利雙增長,營收達92.53億元,同比增長5.59%;凈利潤為18.75億元,同比增長5.77%。其中,海瀾之家品牌收入76.24億元,同比增長2.43%;愛居兔收入3.33億元,同比增長70.76%;圣凱諾營收9.52億元,同比增長28.81%;其他品牌營收1.89億元,同比增長8.05%。上半年海瀾之家新開店527家,關店279家,凈增248家,門店總數達到5491家,其中海瀾之家品牌4376家,愛居兔827家。此外,上半年海瀾之家線上銷售收入4.33億元,占銷售收入的4.75%。

雅戈爾
雅戈爾集團股份有限公司是一家以紡織服裝為主業、房地產和國際貿易為兩翼的公司.公司擁有襯衫、西服、西褲、夾克和領帶物象名牌產品,在國內同行中優勢明顯.公司是我國近年來服裝行業中發展速度較快的企業之一,綜合實力和盈利能力居服裝企業前列,是國內首家同時擁有襯衫、西服全自動吊掛流水線的服裝企業,并率先將世界上免燙后整理工藝引進國內.公司服飾產品銷售網絡遍布全國,構成了一個全國性的服飾產品營銷配送網絡。
上半年,雅戈爾實現營收53.99億元,同比下滑37.7%;其中,服裝營收24.21億元,同比增長45.17%。歸屬于上市公司股東的凈利潤20.47億元,同比下滑33.33%。其中,服裝板塊實現營業收入24.5億元,較上年同期增長10.67%;實現凈利潤4.46億元,較上年同期增長12.96%。主品牌Youngor營收同比增長8.85%至20.44億,占比約83%。截至報告期末,雅戈爾服飾營銷網點合計2469家,較年初減少85個。


紅豆股份
江蘇紅豆實業股份有限公司的主營業務為服裝、針織品的生產與銷售,錦綸絲的生產與銷售,以及房地產的開發與銷售.公司的主要服裝產品包括西服、襯衫、羊毛衫、T恤、休閑服等.公司產品多次被國內貿易部、國家經貿委、消費者協會等單位評為"金橋獎".紅豆西服、襯衫、T恤等五大主導產品通過ISO9002質量體系認證.紅豆襯衫、西服相繼被中國名牌推進委員會推舉為中國名牌產品,"紅豆"品牌榮獲中國服裝品牌年度"價值"大獎.目前,紅豆西服、襯衫、羊毛衫、T恤等產品已出口美國、意大利、法國、日本等多個國家和地區。
雖然男裝行情低迷,但是紅豆股份凈利潤持續增長,2017上半年紅豆股份營收15.98億元,同比增長19.43%。凈利潤4.98億元,同比增長759.48%。

七匹狼
福建七匹狼實業股份有限公司是一家主要從事服裝開發、生產、銷售,以經營七匹狼品牌男休閑裝的服裝及其他纖維制品制造公司,是科技廳認定高新技術企業之一.據中國商業聯合會與中華全國商業信息中心的調查統計,2001-2003年,公司"七匹狼"牌茄克市場綜合占有率在同類產品中連續3年名列第一,"七匹狼"牌T恤市場綜合占有率在同類產品中連續3年名列前10名.公司獲得了中國服裝設計的最高獎-"金頂獎"、"最受消費者歡迎的休閑服裝品牌"、"影響中國服裝市場的十大男裝品牌"、"中國馳名商標"等省級以上榮譽稱號或獎項共26項.2002年2月,公司產品被我國外交部作為國禮贈送給美國布什總統。
七匹狼上半年實現營業收入12.82億元,同比增長12.06%;利潤總額1.58億元,較上年同期上漲14.11%;凈利潤為1.22億元,同比增長15.95%。上半年公司線上渠道實現營業收入超過5億元,其中針紡系列產品的銷售收入超過2億元,比去年同期相比均增長超過40%,繼續保持了較高增速的發展。從營業收入構成來看,七匹狼服裝板塊業務營收12.78億元,占營收比重的99.69%,同比上升12.12%;信息技術業營收403萬元,占比僅0.31%。從產品營收占比來看,其他類營收最多,共計4.65億元,占比37.30%。褲子類營收1.84億元,占比14.73%。T恤類營收2.27億元,占比18.24%。茄克類營收1.06億元,占比8.53%。外套類營收9961.68萬元,占比8.00%。


九牧王
九牧王股份有限公司是一家經營商務休閑男裝品牌企業.公司主要產品包括男褲、茄克及其它服飾類產品.憑借領先的品質管理意識與嚴密的質量控制體系,公司于2004年被評為“全國質量管理先進企業”,并協辦了全國服裝標委會年會暨《男西服、大衣》、《西褲》等國家標準審定會(2008年11月);近年來,九牧王技術質量中心下屬的標準部不僅參與了西褲、水洗整理服裝(包含西服、茄克、襯衫、休閑褲及牛仔褲等)國家標準的制定,而且不斷推出創新產品。2009年6月,“九牧王以80.68億元的評估價值,入選2009年(第六屆)《中國500最具價值品牌排行榜》,位列排行榜第85位。除此之外,九牧王還先后獲得中國名牌、中國馳名商標、中國十大公眾認知商標、全國服裝企業雙百強、中國優秀誠信企業等榮譽。
九牧王上半年實現營收、凈利雙增長,營收11.39億元,同比上漲15.82%;凈利潤2.24億元,同比上漲13.53%。從收入的產品構成來看,男褲占主營業務收入的比重為51.87%,是公司的核心產品。上半年九牧王開店116家,關店226家,凈減110家門店。截至6月30日,九牧王實體門店數為2669家,其中直營店為806家,占比31%;加盟店1863家,占比69%。

數據來源:中商產業研究院
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