從生意社紡織指數(shù)顯示,8月份國(guó)內(nèi)紡織市場(chǎng)行情出現(xiàn)小幅回調(diào),截止8月31日紡織指數(shù)為799點(diǎn),較月初803點(diǎn)下跌了0.49%,同比上漲了5.13%,較周期內(nèi)最高點(diǎn)1074點(diǎn)(2013-02-19)下降了25.61%,較2016年02月17日最低點(diǎn)715點(diǎn)上漲了11.75%。其中8月2日為806點(diǎn),達(dá)到了今年最高點(diǎn),較年初722點(diǎn),上漲11.63%。(注:周期指2011-12-01至今)
價(jià)格方面,據(jù)生意社價(jià)格監(jiān)測(cè)8月大宗商品價(jià)格漲跌榜中紡織板塊來(lái)看,一、化纖和棉紡行業(yè)分化較大。其中榜單漲幅前3的商品分別為錦綸HOY(4.69%)、粘膠短纖(4.57%)、錦綸POY(4.55%);而皮棉(3級(jí)內(nèi)地)和棉紗卻位居榜尾,跌幅分別為6.74%和3.95%。二、繭絲行業(yè)景氣度不斷上升,截止8月31日干繭(3A以上)市場(chǎng)均價(jià)在101000元/噸,較月初漲幅3.70%,同比漲幅13.48%,生絲價(jià)格在351500元/噸,漲幅3.69%,同比漲幅18.75%。
空頭齊聚棉花“軟綿綿”
從生意社棉花現(xiàn)期對(duì)比圖來(lái)看,7月中旬棉花期貨市場(chǎng)就開始出現(xiàn)大幅回調(diào),7月15日鄭棉1701合約結(jié)算價(jià)為15920元/噸,較8月31日結(jié)算價(jià)跌幅達(dá)13.85%。隨著期價(jià)的走弱,現(xiàn)貨價(jià)格從8月份開始也出現(xiàn)下滑,截至31日3128B級(jí)皮棉市場(chǎng)均價(jià)在14196.43元/噸,較8月1日15223元/噸跌幅6.74%。導(dǎo)致本輪價(jià)格下跌的主要原因:
首先,國(guó)內(nèi)方面,儲(chǔ)備棉輪出時(shí)間延長(zhǎng),市場(chǎng)回歸理性。儲(chǔ)備棉輪出延長(zhǎng)一個(gè)月至9月30日,預(yù)計(jì)增加市場(chǎng)供應(yīng)60萬(wàn)噸。國(guó)儲(chǔ)棉拍賣成交明顯回落,由7月份的將近100%成交率,下降至目前的70%左右。截止31日成交平均價(jià)格13186元/噸,較8月初13988元/噸,下跌5.73%。同時(shí)也大大打壓了期貨市場(chǎng),炒作熱情明顯減退。
其次,7月相比國(guó)內(nèi)外棉花市場(chǎng)的基本面出現(xiàn)松動(dòng)。中國(guó)輪出延長(zhǎng)、USDA調(diào)增美棉產(chǎn)量以及美國(guó)得州和印度的降雨,導(dǎo)致棉花價(jià)格出現(xiàn)下跌。8月8日開始ICE期棉進(jìn)入下跌通道,截止8月31日12月期棉合約報(bào)每磅65.58美分,下跌幅度高達(dá)11.83%。
下游方面,目前紡織品服裝市場(chǎng)正處于傳統(tǒng)淡季,訂單沒(méi)有實(shí)質(zhì)性增長(zhǎng),基本以前期訂單走貨為主,當(dāng)前紗線報(bào)價(jià)較8月初有所松動(dòng),其中全棉紗價(jià)格21S全棉高配紗截止31日價(jià)格在22500.00元/噸,較月初下跌了3.95%。
G20限產(chǎn)停產(chǎn)利好化纖行業(yè)
由于峰會(huì)的影響,化纖行業(yè)限產(chǎn)停產(chǎn),導(dǎo)致價(jià)格止跌小幅反彈,像錦綸、氨綸也借此“翻身”,錦綸相關(guān)產(chǎn)品全部飄紅,氨綸(40D)月末價(jià)格在29650元/噸,漲幅2.60%。
尤其是粘膠行業(yè),隨著G20峰會(huì)臨近,環(huán)保政策加嚴(yán),部分廠家停產(chǎn)搬遷,產(chǎn)能將進(jìn)一步壓縮,供給緊張局面將加劇,粘膠行業(yè)經(jīng)歷二季度的平穩(wěn)期后,7月份開始行情大幅上漲,近2個(gè)月漲幅超過(guò)20%。同時(shí)粘膠無(wú)新增產(chǎn)能,行業(yè)保持高開工率。2015年粘膠短纖產(chǎn)能為380萬(wàn)噸/年,2016年基本無(wú)新增產(chǎn)能,目前行業(yè)開工率達(dá)91%,庫(kù)存僅為13天,大廠在手訂單充裕。此外,粘膠出口數(shù)據(jù)向好,人民幣同比貶值,利好粘膠短纖出口,1-5月粘膠短纖出口13.6萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)44.7%。
再看滌綸行業(yè),整體呈先跌后漲態(tài)勢(shì)。前半月來(lái)看,月初受原油單邊上行勢(shì)頭帶動(dòng)及漢邦石化新裝置意外停車消息的提振,PTA價(jià)格震蕩上探漲幅近3%,成本上形成有利支撐。但進(jìn)入8月終究難逃銷售淡季,滌綸價(jià)格偏弱為主。隨著8月中旬蕭紹地區(qū)的聚酯企業(yè)陸續(xù)停工,保守估計(jì)G20峰會(huì)期間聚酯停工產(chǎn)能也將在千萬(wàn)噸以上,聚酯工廠下降至60%-61%附近,因此借助“停車”題材市場(chǎng)進(jìn)行炒作,行情迎來(lái)小幅反彈。
紡織出口環(huán)比繼續(xù)回升國(guó)內(nèi)銷售增加
出口方面,據(jù)中國(guó)海關(guān)總署最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,7月我國(guó)紡織品服裝出口額為253.74億美元,環(huán)比增長(zhǎng)5.66%,同比下降6.90%。其中,紡織品(包括紡織紗線、織物及制品)出口額為91.26億美元,同比下降4.09%;服裝(包括服裝及衣著附件)出口額為162.48億美元,同比下降8.40%。內(nèi)銷方面,7月份服裝鞋帽、針紡織品銷售增幅同比增幅9.4%至1016億元,1-7月份整體銷售增幅7.3%,總計(jì)7841億元。另外生意社發(fā)布的8月大宗商品供需指數(shù)(BCI)為0.26,均漲幅為1.58%,反映該月制造業(yè)經(jīng)濟(jì)較上月呈擴(kuò)張狀態(tài),經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行。
生意社紡織行業(yè)分析師夏婷認(rèn)為,棉花輪出政策延長(zhǎng)減弱棉市、G20峰會(huì)停車提振化纖行業(yè)成為8月熱議的話題,也成為8月兩大板塊分化的主因。但8月終究難逃需求清淡的“魔掌”,導(dǎo)致紡織行情總體出現(xiàn)小幅回調(diào)。進(jìn)入9月預(yù)計(jì)行情不會(huì)太差,具體來(lái)看:
雖然當(dāng)前受棉花外圍市場(chǎng)利空影響,國(guó)內(nèi)延期出庫(kù)政策促使市場(chǎng)各方趨于理性,但9月份市場(chǎng)供應(yīng)仍以拋儲(chǔ)棉為主,隨著下游淡季也即將結(jié)束,在新棉未大批量上市之前,供應(yīng)偏緊彰顯。第二、疆內(nèi)加工企業(yè)籽棉收購(gòu)壓力大,部分工廠承包費(fèi)用較去年同期上漲一倍;第三,新棉質(zhì)優(yōu)高價(jià)、內(nèi)地棉農(nóng)惜售延緩上市進(jìn)度等原因,在儲(chǔ)備棉與新棉“并行”且相互影響,預(yù)計(jì)9月棉市先延續(xù)弱勢(shì)中旬開始小幅上漲態(tài)勢(shì),預(yù)計(jì)3128B級(jí)價(jià)格將會(huì)在13800-14300區(qū)間波動(dòng)。
化纖市場(chǎng)預(yù)計(jì)9月前期G20峰會(huì)管控期間,市場(chǎng)供需兩淡,交投氣氛恐一般,因此價(jià)格波動(dòng)幅度或有限。但隨著會(huì)議結(jié)束,預(yù)計(jì)中旬開始,憑借化纖工廠自身低庫(kù)存的優(yōu)勢(shì)及下游裝置開工重啟影響,勢(shì)必迎來(lái)一波采購(gòu)行情。且9月份以后是紡織織造的傳統(tǒng)旺季,家紡和服裝面料內(nèi)需在9月份后將逐步轉(zhuǎn)好,因此多看好后市。
總體來(lái)看,新舊棉交替、G20峰會(huì)后化纖裝置重啟帶動(dòng)需求、以及下游將迎來(lái)“金九銀十”旺季。9月份行情先震蕩調(diào)整,中旬開始或迎來(lái)小幅反彈,預(yù)計(jì)紡織指數(shù)在790點(diǎn)815區(qū)間。
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