5月4日晚間,恒逸石化公告發布《恒逸石化股份有限公司發行股份購買資產并募集配套資金暨關聯交易報告書(草案)》,公司擬以發行股份的方式購買恒逸集團所持嘉興逸鵬100%股權和太倉逸楓100%股權、購買富麗達集團和興惠化纖合計所持雙兔新材料100%股權,同時擬采用詢價方式向不超過10名符合條件的特定投資者非公開發行股份募集配套資金不超過30億元,且募集配套資金發行股份數量不超過本次發行前上市公司總股本的20%。
公告顯示,募集配套資金扣除中介費用及相關稅費后,將用于由嘉興逸鵬實施的“年產50萬噸差別化功能性纖維提升改造項目”、“智能化升級改造項目”和“差別化纖維節能降耗提升改造項目”及太倉逸楓實施的“年產25萬噸環保功能性纖維提升改造項目”和“智能化升級改造項目”。
公告披露,公司擬購買的三個并購資產整體作價為44.95億元,按照發行價格19.81元測算,公司擬向恒逸集團、富麗達集團和興惠化纖等交易對象發行股份共計2.27億股,占發行后上市公司總股本的12.10%。
同時,從保護中小股東的利益出發,三個并購資產均做出了業績承諾,恒逸集團承諾嘉興逸鵬和太倉逸楓于2018、2019、2020三個會計年度實現的凈利潤合計分別不低于2.28億元、2.56億元、2.60億元;富麗達集團及興惠化纖承諾雙兔新材料于2018年度、2019年度、2020年度三個會計年度實現的凈利潤分別不低于2.15億元、2.25億元、2.40億元。
據了解,經過對破產資產的整修、管理團隊的組建、業務發展的規劃等,嘉興逸鵬和太倉逸楓分別于2017年5月和2017年9月投產,投產至今生產經營穩定,經營業績良好。2017年5-12月,嘉興逸鵬實現營業收入107,144萬元、實現凈利潤7,995萬元;2017年9-12月,太倉逸楓實現營業收入45,686萬元、實現凈利潤1,811萬元。雙兔新材料自投產以來經營穩定,2017年實現營業收入762,590.85萬元,實現凈利潤20,763.23萬元。三個并購資產良好的業績基礎,將進一步提升上市公司未來盈利能力。
恒逸石化表示,公司目前為國內PTA及聚酯纖維行業龍頭企業,此次交易完成后公司將增加聚酯纖維產能144.5萬噸/年,同時擬利用配套融資對標的公司現有聚酯纖維產能進行升級改造,將提升公司主營業務規模,進一步鞏固公司行業龍頭地位。同時,本次并購將拓展上市公司的市場覆蓋范圍和智能制造水平,實現聚酯纖維板塊在規模成本、品質效益各環節的提升,豐富產品結構、拓展銷售覆蓋范圍、增強上市公司市場影響力,有效提升上市公司在聚酯纖維行業的競爭優勢。
市場人士認為,2017年底恒逸石化擁有參控股聚酯纖維產能390萬噸,此次交易完成后,公司聚酯纖維產能將進一步提升,市場話語權也將進一步增強。聚酯纖維為恒逸石化現有產業鏈的后端業務,本次并購是踐行持續的推進石化化纖產業鏈延伸、完善自身產業結構戰略思路。同時,將促進公司產業結構由菱型結構向水平型結構邁進,既可提升公司現有PTA產能用于自身產業鏈內部消化的比例,也可進一步降低上游煉化項目投產的運營風險。
此外,近年來恒逸石化一直積極謀求產業鏈一體化布局,恒逸文萊煉化項目作為國家“一帶一路”重點建設項目,項目投產后將有效突破原料瓶頸,實現“產業鏈一體化”戰略布局,顯著提高整體盈利能力和風險抵御能力。同時,隨著滌綸產能擴大和產業鏈結構完善步伐的加速,恒逸石化“滌綸+錦綸”的雙綸驅動效應已顯現,將進一步增強公司的競爭實力,增厚公司業績。
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