從種種跡象來看,國內聚酯行業正在經歷深度洗牌,上演著風起云涌的故事。
一個最突出的表現是,“大魚吃小魚”的現象頻頻發生,一邊是部分經營不善的聚酯滌綸企業進入破產、資產拍賣程序,另一邊是具有產業鏈綜合優勢的多家聚酯龍頭企業加快收購和兼并步伐,或新上、新投產項目,通過多種手段加速擴張。
在這其中,恒逸集團是一個典型的代表。
繼2017年頻頻出手,高調擴張,收購、重啟3個原本破產的化纖企業,且簽約山東東營和浙江海寧兩地確定將建設新項目后,近期,恒逸集團又出手了。
1月21日,恒逸石化股份有限公司發布公告宣布,公司擬通過子公司浙江恒逸石化有限公司(以下簡稱“浙江恒逸”)進行投資,將在福建和江蘇宿遷分別設立子公司,以進一步展開并購,整合集團旗下聚酯纖維資產。
那么,經歷了2017年的快速擴張,目前,恒逸集團在聚酯板塊初步形成了怎樣的格局?此次宣布進軍福建市場,與其合作的企業在福建當地處于怎樣的市場地位?福建當地聚酯滌綸市場的競爭格局是怎樣的?當地龍頭企業又是如何看待恒逸集團的南下擴張?
恒逸集團的擴張仍未停歇
2017年是恒逸集團在聚酯板塊快速擴張的一年。年內,它相繼收購了紅劍、龍騰、明輝3家化纖企業,并以最快的速度實現了復產。
2017年3月初,恒逸集團與浙銀資本聯合發起設立產業并購基金,投資6.23億元拍下原紅劍集團旗下資產,新成立嘉興逸暻化纖有限公司。該項目于當年5月18日重啟,使恒逸集團新增加滌綸長絲產能75萬噸。
2017年3月29日,恒逸集團以7.22億元拍下原浙江龍騰科技發展有限公司旗下資產,新成立了嘉興逸鵬化纖有限公司。該項目于當年5月11日重啟,使恒逸集團新增加FDY產能20萬噸。
2017年7月9日,恒逸集團以7.71億元拍下原江蘇明輝化纖科技股份有限公司旗下資產,新成立太倉逸楓化纖有限公司。該項目于當年9月16日重啟,使恒逸集團新增加25萬噸POY產能。
通過以上3次收購和快速重啟,使恒逸集團增加了140萬噸聚酯產能。目前,其擁有的滌綸長絲產能合計約為165萬噸,擁有的聚酯年產能約為480萬噸,同時,在上游的PTA板塊,還擁有權益產能612萬噸。
整體來看,恒逸集團擁有較強的規模優勢和產業鏈優勢,其業績也在2017年表現搶眼。財報數據顯示,2017年前三季度,恒逸石化實現營收470.9億元,同比增長112.74%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為13.51億元,同比增長168.70%。
不止于此,恒逸集團的擴張步伐仍在繼續。
依據此次的公告,浙江恒逸擬與福建正麒高纖科技股份有限公司合資成立福建逸錦化纖有限公司(以下簡稱“福建逸錦”)”。福建逸錦的注冊資本將為2億元,其中,浙江恒逸認繳1.3億元,占股65%,正麒高纖認繳7000萬元,占股35%。正麒高纖成立于2010年7月,主營差別化化纖產品、復合超細纖維、特種工業切片等。
據一名福建聚酯行業的業內人士向《中國紡織報》記者介紹,正麒高纖屬于福建錦興集團,而錦興化纖是錦興集團旗下最為重要的業務。在福建當地,福建百宏實業有限公司是滌綸長絲行業的龍頭“老大”,錦興化纖的滌綸長絲年產能約為50萬噸,在該板塊的競爭力緊隨百宏實業之后。同時,錦興化纖還擁有年產25萬噸的滌綸短纖產能。
1月21日的公告中,恒逸集團還宣布,擬通過浙江恒逸在江蘇宿遷設立全資子公司宿遷逸達新材料有限公司,宿遷逸達的注冊資本擬為3.5億元。宿遷逸達的經營范圍涉及納米材料研發,聚酯切片、滌綸短纖、滌綸絲、化纖原料銷售等。
對于這兩筆投資,恒逸石化在公告中表示,旨在加快集團對聚酯纖維板塊的并購、整合,創新“資本+并購+整合”的應用方式,促進集團聚酯纖維的產能增加和技術升級,抓住行業復蘇的有利時機,實現行業引領和效益提升的雙重效應。
另據相關人士透露,恒逸集團目前仍與幾家在業內還算比較知名的聚酯企業在洽談合作,并且積極關注進入拍賣程序的聚酯資產,下一步,仍不排除繼續展開收購、兼并的可能性。
事實上,從資本和人力配套的角度看,或許也能證明這一點。
此前,恒逸集團已成立兩只并購基金,總規模約為70.033億元。近期,恒逸石化發布公告宣布,公司收到中國證監會的批復,已被核準公開發行30億元公司債券。同時,恒逸集團近期還發布了新一輪招聘啟事。
還記得2017年春節前后,為了配合新的項目,恒逸集團就在業內廣泛發布了招聘信息,招收技術、管理和銷售等人才。依據記者的了解,此前幾年就職于江蘇一家龍頭聚酯企業營銷部的一名資深銷售人員,2017年成為恒逸集團旗下新啟動項目的銷售經理。2018年春節將至,恒逸集團新的招聘啟事又將吸引到一批行業人才。
對于恒逸集團如此高調的擴張,有業內人士甚至戲謔地向《中國紡織報》記者表示:“恒逸已進入瘋魔模式。”玩笑歸玩笑,但他同時向記者分析道:“聚酯行業正在上演爭奪賽,江蘇、浙江幾家聚酯龍頭企業之間的競爭已經越來越激烈。前幾年,恒逸集團的擴張一度不溫不火,其競爭優勢在PTA板塊比較突出,但很明顯,快速擴大在滌綸長絲板塊的規模,增強該板塊的競爭優勢,是恒逸集團目前的戰略重點之一。”
“集團的多次收購和新的投資并非沖動之舉,而是根據既定的發展戰略一步步展開。集團給自己制定了新目標,要達到這個目標可能還需要兩三年的艱苦創業。我們為什么這么拼?其實大家目前都在拼,按照現在的格局,如果不拼到理想中的行業位置,資源的獲取能力、在資本市場的認可度等都將會受到影響。”恒逸集團相關負責人這樣說道。
福建龍頭準備“與逸共舞”
在恒逸集團的整體擴張戰略中,進軍福建市場可謂具有標志性意義。
此前,恒逸集團旗下聚酯產品在福建地區銷售的占比較小,而浙江、江蘇的其余幾家聚酯龍頭企業也都沒有在福建市場投資的先例。
一方面,聚酯行業的競爭本就具有一定的區域性特點,不同區域之間的的貨物配送,牽扯到物流費用,這會加大遠距離、跨區域運輸的產品成本。據一名業內人士介紹,如果從江蘇盛澤把滌綸長絲拉到福建長樂,每噸產品的運費約為300元。而且,福建不少織造企業的需求呈“小批量”特點。以長樂為例,作為全國知名的經編產業集群地,當地聚集著上千家經編、花邊企業,但不少企業的規模有限,對滌綸長絲的需求量也有限,比如,有些小企業每天的需求量只有三四噸。在這種情況下,在產品成本、更好地滿足織造客戶實際需求等方面,福建本地聚酯企業往往較浙江、江蘇等地的企業更有優勢。
另一方面,經過多年的快速發展,福建本地的聚酯市場已經形成了一定的規模和自身的競爭格局。在國內聚酯市場整體版圖中,福建板塊是非常重要的力量。不過,與杭州蕭山、江蘇吳江這兩個區域相比,福建聚酯行業呈現出較強的區域性,其聚酯滌綸產品中的50%~60%都用來配套本地發達的花邊、經編等織造產業,其余的有部分銷往廣州市場,還有部分出口到東南亞等國際市場。
福建聚酯行業已經形成了福建百宏實業有限公司、福建金綸高纖股份有限公司等區域性龍頭企業。
其中,百宏實業是港股上市公司,目前,在中國市場的聚酯年產能約為100萬噸,同時,在越南市場還有約70萬噸的聚酯產能。金綸高纖旗下滌綸長絲和滌綸短纖的年產能分別約為50萬噸,合計擁有100萬噸的年產能。
恒逸集團本次選擇合作的錦興集團,在晉江較早進軍滌綸行業。據一名業內人士介紹,錦興集團與正麒高纖同屬于一個老板管理,其生產的聚酯滌綸產品規格多。
在這名業內人士看來,福建本地的聚酯行業目前處于擴張狀態。“如果不進行擴張,在生產成本、財務成本等多個方面,都可能比不過競爭對手。”他說。在這種背景下,福建本地的聚酯龍頭企業正在展開擴張。
據《中國紡織報》記者了解,百宏實業在中國新上的項目訂購了200多臺加彈機,在越南新上的項目也訂購了100多臺加彈機,其中,一個項目春節后預計將投產。如果加上新訂購的加彈機,百宏實業目前在中國市場擁有的加彈機數量約為500臺。根據百宏實業此前發布的業績預告,2017年公司除稅后的利潤預計同比增長50%。
在中國化學纖維工業協會此前公布的國內化纖行業重點培育上市的企業名單中,金綸高纖赫然在列。作為華南地區滌綸短纖行業的龍頭企業,金綸高纖的控股股東在福建、江西兩省投資、經營的多家紡織企業在整體規模上形成了很強的優勢,企業贏利能力也較強,這些都有力地支撐著金綸高纖在化纖領域的擴張。同時,金綸高纖自身在福建長樂周邊地區的長絲銷售市場上也有較高的占有率,這為其利潤持續增長提供了有力保障。據《中國紡織報》記者了解,2017年,金綸高纖的利潤同比增幅高達150%。
而在這一輪的擴張中,宣布投建福建逸錦,則標志著恒逸集團把擴張的步子邁進了福建這片區域市場。
在上述業內人士看來,錦興集團在福建市場本就有一定的市場份額、資源和營銷渠道,恒逸集團選擇與其合作,在新項目投產后,有利于較快地打開福建市場。
“2017年,下游織造市場需求回暖的態勢比較明顯,福建市場對滌綸長絲的需求呈現出一定增長。我們歡迎恒逸這樣的龍頭企業來福建發展,大家一起努力,把福建當地企業的經營方式進行再提升,也一起把市場規模進一步做大。雖然大家彼此間是競爭關系,但從整體上看,恒逸集團的加入,能夠從整體上提升華南化纖產業的管理水平和滌綸產品的品質。”上述那名業內人士說道。
推薦企業面向顧客,持續改進,實施品牌戰略,必須是
經編未來 無限可能
云展云舒,龍行天下 并人間品質,梳天下纖維
印染機械 首選黃石經緯 印花機 絲光機 蒸化機
推薦企業
推薦企業