1、供應(yīng)端不穩(wěn)定丙烯腈價格現(xiàn)五年來新高
2017年國內(nèi)丙烯腈市場走勢強(qiáng)勁,尤其下半年供應(yīng)緊張引發(fā)價格持續(xù)大漲,其中年內(nèi)最高點17000元/噸出現(xiàn)在10月份,達(dá)到自2012年4月份以來的最高值。據(jù)隆眾數(shù)據(jù)顯示,2017年丙烯腈市場全年均價為12783元/噸,較2016年均價9011元/噸相比上漲3772元/噸,增長比達(dá)到41.8%。
推動丙烯腈價格大漲的主要因素來自于供應(yīng)端,而且多為突發(fā)情況,其中2017年嚴(yán)格的環(huán)保政策波及到部分丙烯腈裝置。其中7月15日,齊魯石化8萬噸/年的丙烯腈裝置因環(huán)保問題突發(fā)停車,就此拉開丙烯腈上漲序幕。此后,上海賽科持續(xù)限產(chǎn),吉化裝置也在8月份進(jìn)一步減至五成負(fù)荷運行,國內(nèi)市場供應(yīng)量大幅縮減。另外,8月底美國颶風(fēng)影響導(dǎo)致當(dāng)?shù)貎杉掖髲S停車,引發(fā)全球供應(yīng)縮緊,從而進(jìn)一步刺激市場價格拉高。
2、環(huán)保力度加大表觀消費量增長放緩
2007年國內(nèi)丙烯腈表觀消費量為146萬噸,2017年則達(dá)到200萬噸,漲幅達(dá)37%,年平均增長率在4.4%左右。另外,2007-2017年期間我國丙烯腈產(chǎn)能增長大約93.8萬噸,漲幅達(dá)到92.5%,而年平均增長率則為6.4%。
其中消費量穩(wěn)健高速增長的時期集中在2014-2016年。而2017年消費量增長停滯,環(huán)保力度的加大限制了下游部分行業(yè)的發(fā)展。
3、丙烯腈工廠再現(xiàn)高利潤
2017年丙烯腈價格大漲的同時,國內(nèi)丙烯腈工廠盈利狀況也得到極大改觀,重現(xiàn)高利潤時代。據(jù)估算,2017年國內(nèi)丙烯腈生產(chǎn)成本平均值在10000元/噸左右,較2016年成本均值相比增長1118元/噸,漲幅為13%。另外,2017年國內(nèi)丙烯腈生產(chǎn)利潤平均值為2782元/噸,較2016年利潤均值相比大幅增加2586元/噸。全年來看,2017年丙烯腈生產(chǎn)成本增加,但同時企業(yè)獲得盈利空間擴(kuò)大更為突出,丙烯腈與原料丙烯價格的走勢表現(xiàn)脫節(jié)。
4、ABS需求穩(wěn)健增長行業(yè)開工保持高位
2017年丙烯腈下游ABS行業(yè)表現(xiàn)突出,全年開工率達(dá)到88%左右,較2016年開工率提升8%。而且,2017年下半年國內(nèi)ABS企業(yè)開工率基本保持在90%附近或偏上,成為丙烯腈下游行業(yè)中表現(xiàn)最為搶眼的產(chǎn)品。據(jù)隆眾資訊統(tǒng)計,2017年ABS消費占比達(dá)到39%,較2016年占比提升2%。
5、腈綸行業(yè)持續(xù)虧損行業(yè)開工受限
不同于ABS行業(yè)的搶眼表現(xiàn),腈綸行業(yè)在2017年運行較為艱難,高成本、低需求的雙重利空夾擊下,腈綸全年產(chǎn)銷表現(xiàn)慘淡。尤其是下半年開始,原料丙烯腈價格上漲迅猛,成本壓力促使腈綸價格跟高。但持續(xù)上漲的腈綸價格導(dǎo)致下游工廠開始選擇替代品生產(chǎn),腈綸廠商銷售滯緩,廠商無奈采取限產(chǎn)消庫措施,而且在12月份整體開工降至5成低位。
6、丙烯腈出口量緩慢增加
2016年之前,國內(nèi)丙烯腈市場供應(yīng)對進(jìn)口貨的依賴度較高,而出口一直處于零的局面。近年隨著國內(nèi)自給率的提升,且得到國家政策的支持,出口局面也在逐步打開。2016年中國丙烯腈出口1950噸,2017年出口已達(dá)到近1萬噸。
另外,據(jù)商務(wù)部發(fā)布公告顯示,2018年起丙烯腈不再列入《中國嚴(yán)格限制的有毒化學(xué)品名錄》,意味著丙烯腈進(jìn)出口操作將不再需要向環(huán)境保護(hù)部申請辦理有毒化學(xué)品進(jìn)(出)口環(huán)境管理放行通知單。未來丙烯腈產(chǎn)品進(jìn)出口操作將更加靈活,尤其利好丙烯腈出口市場。
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