據(jù)海關(guān)統(tǒng)計,2017年3月我國進口外棉12.1萬噸,雖較2月進口量減少12.3%,但同比增幅達到109%;2017年1-3月累計進口37.4萬噸,較2016年同期增加16.4萬噸,2016/17年度中國棉花進口量雖然維持在98萬噸左右,但高等級高品質(zhì)的美棉、澳棉、巴西棉、烏茲別克斯坦棉的占比卻連續(xù)遞增,印度、非洲棉的品質(zhì)距中國進口商的要求漸行漸遠;2016年8月至2017年2月,美棉對越南、巴基斯坦和孟加拉國的出口同比增幅超過140%;美棉在中國進口市場份額也從前一年的11%(20多年低點)大幅提高到35%。
幾家大型國際棉商、貿(mào)易商表示,近兩年棉花出口市場特點可歸納為如下三點:其一、中國買家采用ON-CALL點價方式越來越普遍、越來越成熟,不僅提前鎖定高品質(zhì)貨源,而且隨ICE調(diào)整的空間較大。某外商估算,中國企業(yè)簽約的2016/17年度美棉中有50%以上采取的是ON-CALL。ON-CALL報告顯示,截止4月17日ICE期棉5月和7月合約凈未平倉點價合約仍有4.653百萬包,中國企業(yè)占比較高;其二、雖然越南、印度、印尼等東南亞國家對SJV PIMA、中長絨及C/A、GC等需求、消費快速增長,與中國市場形成區(qū)域性競爭,但總體看仍有不小的差距。
印度等紗廠簽約重點是M、SLM外棉及少量SM 1-1/8〞、SM 1-5/32〞(與紗線產(chǎn)品支數(shù)偏低有關(guān)),與中國買家需求具有一定互補性。因此出口企業(yè)、貿(mào)易商仍沿續(xù)“區(qū)別銷售、區(qū)別裝運、區(qū)別經(jīng)營”的模式;其三、全球買家提前甚至超前操作升溫明顯,買賣雙方的關(guān)注點前移。從USDA統(tǒng)計來看,截止4月中旬前,中國、巴基斯坦、印度等對2017/18年度美棉詢價和簽約可謂紅紅火火(含SJV PIMA及中長絨)。2017年3月31日-4月6日,2017/18年度美國陸地棉凈簽約量為4.63萬噸,其中中國買家采購2.93萬噸,占美棉簽約總量的63.28%。
那么是什么原因?qū)е?016/17、2017/18年度進口熱情大幅回升呢?筆者簡單歸納如下:首先,內(nèi)外棉價差距縮小,高品質(zhì)美棉、澳棉、巴西棉等競爭力較強。2016年9-12月ICE主力合約的盤面價格一直在66-73美分/磅間上下盤整,美棉FOB、國產(chǎn)棉優(yōu)勢盡顯;2017年3月份以來7月合約先后跌破80美分、78美分、77美分等整數(shù)關(guān)口,引發(fā)外棉現(xiàn)貨報價大幅下挫,EMOT SM美棉與印度S-6的遠東主港報價倒掛達到3.5-4美分/磅。對2016/17年度國內(nèi)高等級棉供不足需的擔憂使國內(nèi)用棉企業(yè)未雨綢繆操作增多。雖然2016年度新疆棉產(chǎn)量達到400萬噸以上,而且整體品質(zhì)品級有較為明顯的提升,但從銷售進度、市場價格來看,消費需求似乎比供應增長還快;再加上對2017年儲備棉輪出品質(zhì)、可紡性、一致性的擔憂較強,一旦掛牌資源新疆棉比例減少,炒作立刻升溫;再次,2017年1%關(guān)稅內(nèi)棉花進口配額相對充裕。
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